Рейтинговое агентство RAEX (Эксперт РА) подтвердило рейтинг финансовой надежности страховой компании «Альянс» на уровне ruAA. Прогноз по рейтингу – стабильный.
Страховая компания «Альянс» – страховщик, входящий в финансово-страховую группу Allianz. Высокий финансовый потенциал собственника компании выделяется агентством в качестве фактора поддержки.
Позитивное влияние на уровень рейтинга оказывает высокое качество активов компании. Доля высоколиквидных вложений с рейтингами ruAA и выше по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств составила 26% на 31.03.2018. Инвестиционный портфель компании представлен в основном депозитами в банках и долговыми инструментами эмитентов с высокими кредитными рейтингами, в том числе государственными ценными бумагами. Активы компании высоко диверсифицированы (на 31.03.2018 на крупнейшего контрагента пришлось 8,2% активов страховщика, на трех крупнейших – 22,1%). При этом в качестве сдерживающего фактора отмечается умеренно высокая доля аффилированных контрагентов в активах (24,7% на 31.03.2018).
В качестве позитивного фактора отмечается высокое отклонение фактического размера маржи платежеспособности от нормативного значения (369,1% на 31.03.2018). Запас свободного капитала на 31.03.2018 равен 85,9%, что оказывает положительное влияние на рейтинг. Коэффициент текущей ликвидности компании невысок (1,02 на 31.03.2018), что сдерживает уровень рейтинга, однако, влияние фактора несколько компенсируется высоким показателем уточненной страховой ликвидности-нетто (1,56 на 31.03.2018). Негативное влияние на уровень рейтинга оказывают высокая доля кредиторской задолженности и прочих обязательств (27,0% на 31.03.2018), а также высокая доля оценочных обязательств в пассивах (3,4% на 31.03.2018).
Финансовый результат компании характеризуется высокими показателями рентабельности продаж (28,4% за 2017 год) и капитала (21,1% за 2017 год). Показатели рентабельности инвестиций (3,4% за 2017 год) оцениваются как невысокие. Агентство отмечает низкую стабильность отдельных финансовых показателей страховщика, что связано с высокой долей взносов, передаваемой в перестрахование (86% за 2017 год). Коэффициент убыточности-нетто и комбинированный коэффициент убыточности-нетто за 2017 год составили, соответственно, -64,1% и 79,6%. Доля расходов на ведение дела отмечается Агентством как высокая (412,8% от взносов-нетто за 2017 год), что оказывает негативное влияние на уровень рейтинга.
Взносы компании сократились на 12,2% за 2017 год, что отмечается в качестве негативного фактора. Собственные средства на 31.03.2018 сократились на 45,3% по сравнению со значением на 31.03.2017, однако, отрицательный показатель частично связан с выплатой дивидендов.
Страховой портфель компании «Альянс» высоко диверсифицирован по структуре. На крупнейшее направление деятельности за 2017 год пришлось 26,9% премии (страхование прочего имущества юридических лиц). Диверсификация клиентской базы и каналов распространения страховых продуктов находится на высоком уровне. Страховой портфель демонстрирует невысокие показатели убыточности по основным видам деятельности и генерирует положительный и стабильный технический результат. В качестве сдерживающего фактора отмечаются умеренно высокие показатели комиссионного вознаграждения страховым брокерам (за 2017 год 16,3% от премии). В качестве негативного фактора отмечена высокая доля отказов в страховой выплате за 2017 год по страхованию от несчастных случаев и болезней (24,6%) и по страхованию грузов (13,2%). За 2017 год на крупнейший регион деятельности – город Москву – пришлось 95,7% премии. Низкая географическая диверсификация страхового портфеля отмечается Агентством в качестве негативного фактора.
Качество перестраховочной защиты отмечается Агентством как высокое. Более 95% рисков, переданных в перестрахование, приходится на контрагентов с рейтингами ruAАА по шкале RAEX (Эксперт РА) либо соответствующими рейтингами других агентств. Все крупнейшие риски надежно перестрахованы. Максимально возможная страховая выплата-нетто не превышает 2% от собственных средств. Одновременно Агентство отмечает высокую эффективность перестраховочной политики компании. Участие перестраховщиков отмечено во всех крупнейших выплатах, произведенных компанией, при этом собственное удержание не превышало 3% от величины ее собственных средств.
«Альянс» обладает адекватным качеством управления, в том числе уделяет внимание управлению рисками. Стратегия компании соответствует текущему состоянию экономики. Компания обладает опытом урегулирования крупных страховых случаев (крупнейшая выплата за последние 5 лет составила 697 млн рублей).
Превалирующие доли в страховом портфеле компании занимают страхование прочего имущества юридических лиц, страхование гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам, страхование грузов. По данным Банка России, по итогам 2017 года АО «СК «Альянс» заняло 47 место по объему собранной премии, 14 место по страхованию прочего имущества юридических лиц, 7 место по страхованию гражданской ответственности за причинение вреда третьим лицам, 13 место по страхованию грузов. По данным RAEX (Эксперт РА), на 31.03.2018 активы страховщика составили 16,3 млрд рублей, собственные средства – 4 млрд рублей, уставный капитал – 3,4 млрд рублей. За 2017 год компания собрала 3,8 млрд рублей премии.

Источник: Википедия страхования, 26.06.2018